Если же держателю будет невыгодно исполнять опцион, то полученная премия составит прибыль продавца. По своей популярности у трейдеров, торгующих на развитых рынках, производные финансовые инструменты давно опередили реальные активы. Деривативы набирают обороты и в России — только за последний год объем торгов срочной биржевой секции, где обращаются фьючерсы и опционы, вырос более чем на 76 %. Частные игроки также постепенно начинают «разворачиваться лицом» к производным. Но если о фьючерсных контрактах большинство имеет хотя бы какое-то понятие, то опционы до сих пор представляются многим чем-то весьма экзотическим.
Виды фьючерсов
- Однако, если брать в пример частного трейдера, ликвидности в опционах ему будет достаточно, особенно самых популярных инструментов и с ближайшим сроком исполнения.
- Конечно, размер стоимости фьючерса и опциона будет зависеть от изменения цены на базовый актив.
- Если вы запутались между ними, помните, что торговля фьючерсными контрактами намного более рискованна, чем торговля опционами.
- Однако со временем оба инструмента стали использоваться спекулянтами, стремящимися нажиться на колебаниях котировок.
- Обеспечение того, чтобы брокерская компания предоставляла доступ к интересующим вас рынкам, имеет решающее значение.
- Все рассмотренные ситуации в статье написаны с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS.
Предположим, Вы – счастливый обладатель опциона сроком на год. Вот теперь Вы можете ждать целый год удобного момента, когда рынок наконец-то начнет двигаться вверх. Это поможет сохранить нервы и не волноваться лишний раз из-за непостоянной конъектуры на рынке. Итак, цены на условный драгоценный металл упали до 250 долларов. Покупатель фьючерса потеряет от такого поворота рынка 5,000 долларов (половину заработанного в примере выше). Другими словами, 60% доходов от ваших сделок облагаются налогом по долгосрочной ставке налога на прирост капитала 15%..
Ликвидность и торговля овернайт
Все рассмотренные ситуации в статье написаны с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS. Часто форвардные контракты обращаются на внебиржевых рынках (OTC — over-the-counter market). Может создаться впечатление, что иметь обязательства в сделке с опционом невыгодно, потому что неизвестно, захочет ли контрагент в будущем воспользоваться правом довести сделку до конца. Национальная фьючерсная ассоциация регулирует фьючерсы и не накладывает таких ограничений. Собрали в таблицу главные различия между фьючерсом, опционом и форвардом. Важно, что биржа гарантирует выполнение всех предусмотренных в договоре (фьючерсном контракте) обязательств.
В дату экспирации разницу между покупкой и продажей контракта либо зачислят на брокерский счет, либо спишут с него. Для этого ко дню истечения контракта его стоимость сравнивают с реальной стоимостью актива. И фьючерсы и опционы имеют давнюю историю, эти инструменты использовались с целью сокращения рисков. Например, фермер видит высокие цены, он хочет использовать момент и продать пшеницу по текущей цене, но поставку произвести чуть позже, когда вырастет урожай.
Что такое торговля опционами?
Если вы оставите опцион в силе и не продлите его, он истечет и не принесет вам никакой прибыли. Премия будет потрачена впустую, но вы больше не потеряете деньги. Опции контракты, которые дают инвестору право купить или продать акции по оговоренной цене в более позднее время. Поскольку вы не обязаны ничего покупать или продавать, вы рискуете меньшим капиталом и есть возможность зарабатывать больше.
Держатель опциона колл воспользуется этим, купив базовый актив по цене страйк и продав его по текущей стоимости. Подписчик же, в свою очередь, вынужден будет приобретать дорогой товар на рынке, чтобы задешево продать предъявителю опциона и удовлетворить его требования. Продавец опциона обязан выполнить все условия форекс блок контракта, не смотря ни на что, конечно если держатель этого хочет. Компенсирует продавцу его ограничение в правах премия, которую он получает от покупателя, в размере цены опциона.
Как торговать опционами
То, как формируется стоимость производных инструментов – ещё один интересный момент. Всем известно, что цену деривативов определяет рынок, однако, все же есть некая справедливая стоимость контракта, которая позволяет понять, переоценен он или недооценен. Конечно, размер стоимости фьючерса и опциона будет зависеть от изменения цены на базовый актив. Цена фьючерса всегда будет сопоставима с ценой базового актива.
Независимо от того, какой опцион вы покупаете, вы должны помнить, что он сохраняет свою стоимость только в том случае, если контракт закрыт «в деньгах». Для опционов колл это означает, что текущая цена должна быть выше цены исполнения, чтобы вы могли зарабатывать деньги. Напротив, если у вас есть опцион пут, текущая цена должна быть ниже цены исполнения. Стремитесь сосредоточиться не более чем на двух рынках, так как это позволит вам оптимально сосредоточить свое внимание.
Так обе стороны «готовят» к финальным расчетам, которые будут произведены в день экспирации — истечения срока действия фьючерса. Фьючерсы — это контракты, дающие хранителю право покупать или продавать определенный товар по выбранной цене в спекулятивную дату в будущем. С другой стороны, люди, владеющие опционами, имеют право купить или продать базовый актив по заданной цене в определенную дату в будущем, но они не обязаны делать это.
В том случае, если сделка для продавца будет убыточной, то у него останется премия и немного покроет неприятное впечатление и возможные потери. Если же покупатель откажется исполнять опцион из-за невыгодности сделки, то премия станет прибылью продавца. При этом большая часть контрактов реализуется без поставки, что снимает с трейдера хлопоты с реальным товаром, позволяя получить только прибыль. Цена исполнения при покупке будет равна 300 долларам, а стоимость премии – 3,000 долларов. Если рынок поднимется до цены в 400 долларов, то трейдер получит чистую прибыль в размере 7,000 условных единиц.
Некоторые могут предложить диаграммы, но не помогут вам в исследованиях. Вы можете открыть фьючерсную позицию с 10-кратным кредитным плечом. Это может экспоненциально увеличить вашу прибыль, но в то же время вы рискуете потерять значительную часть своего капитала. Таким образом, опционы отличаются от фьючерсов еще и тем, что позволяют формировать позиции с заданным уровнем риска. Их отличительной чертой является длительность срока действия, которая может исчисляться годами (от 3 лет).
Опционы российского срочного рынка имеют небольшую особенность. В качестве базового актива выступают не акции, валюты, товары или индексы, а фьючерсы на них. И опционы, и фьючерсы не имеют лимита по доходной части и приносят большую прибыль. Поэтому новички не должны торговать фьючерсными контрактами и должны предпочитать оставаться с опционами. Именно на котировки фьючерса с ближайшей датой экспирации принято ориентироваться, когда речь заходит о ценах на нефть. С развитием срочного рынка появилось большое разнообразие базовых активов.